wzory analiza, technik ekonomista
[ Pobierz całość w formacie PDF ]
WSKAŹNIKI SPRAWNOŚCI DZIAŁANIA
1.
Wskaźnik rotacji należności
w razach -
ile razy w badanym okresie wpłynęły należności. Im jego wartość
jest wyższa tym lepiej.
w dniach –
określa po ilu średnio dniach od momentu sprzedaży (wystawienia
faktury) przedsiębiorstwo otrzymuje zapłatę. Ilustruje długość cyklu inkasa
należności z tytułu dostaw produktów. Im jego wartość niższa tym lepiej. Jeśli
z roku na rok wzrośnie oznacza, że przedsiębiorstwo ma problem z
terminowym ściąganiem należności lub celowo sprzedaje na kredyt kupiecki –
wydłuża terminy płatności za faktury wystawione odbiorcom.
2.
Wskaźnik rotacji zapasów
w razach –
ile razy w badanym okresie sprzedano zapas przeciętny, czyli ile
razy należało ten zapasa odnowić.
w dniach
– określa co ile średnio dni przedsiębiorstwo odnawia stany
magazynowe zapasów. Pokazuje, ile średnio dni zapasy leżą w magazynie albo
jak szybko ten magazyn opuszczają. Jeżeli się zmniejszy oznacza wzrost
szybkości obrotu zapasami, może to oznaczać, że przedsiębiorstwo nie miało
trudności ze zbytem zapasów.
1
Przeliczanie wskaźnika rotacji w razach na rotację w dniach i odwrotnie.
Do obliczeń przyjmuje się że rok ma 360 dni, a miesiąc 30 dni.
Rr – wskaźnik rotacji w razach
Rd = wskaźnik rotacji w dniach
S – przychody ze sprzedaży (sprzedaż)
T – czas
Zp – zapas początkowy
3.
Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach) –
informuje on po ilu średnio dniach w
badanym okresie spłacane są zobowiązania przedsiębiorstwa. Określa więc długość
cyklu spłaty zobowiązań wobec dostawców.
Jeżeli obrót zobowiązaniami w latach X-Y był wolniejszy niż należnościami, mogło to
wynikać z polityki finansowania zobowiązań wobec dostawców. Jeżeli rotacja zobowiązań
ulegnie przyspieszeniu jest to zjawisko pozytywne.
4.
Wskaźnik produktywności aktywów –
określa, ile złotych sprzedaży netto przynosi
przeciętnie jedna złotówka aktywów trwałych i obrotowych. Im wartość tego
wskaźnika jest wyższa, tym lepsza efektywność wykorzystania aktywów. Im, bowiem
szybciej obraca się majątkiem, przy założeniu że każdy obrót przynosi zysk, tym
planowane zyski powinny być wyższe.
2
WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI
1.
Wskaźnik bieżącej płynności (III stopnia) –
obrazuje stopień pokrycia zobowiązań
krótkoterminowych (inaczej pasywów bieżących) aktywami obrotowymi.
Przedział 1,2 – 2,0
Poniżej 1,2 -
nie ma dostatecznej płynności finansowej, np. problemy z terminowym
spłacaniem zobowiązań
1,2 – 2,0 –
sytuacja świadczy o przewadze aktywów obrotowych nad zobowiązaniami
krótkoterminowymi, a tym samym o dostatecznej płynności finansowej.
Powyżej 2,0 –
nadpłynność finansowa, np. są zbędne towary, nie można ich sprzedaż i
należności nie spływają od odbiorców.
2.
Wskaźnik wysokiej płynności (II stopnia)
Przedział 0,9 – 1,5
Poniżej 0,9 –
pojawiają się zagrożenia terminowej spłaty zobowiązań z uwagi na brak
środków
Powyżej 1,5 –
zbędne nagromadzenie środków pieniężnych, nie skuteczna windykacja
należności
Jeżeli jest on niższy od wskaźnika bieżącej płynności świadczy to o tym, że zapasy stanowią
dość istotny składnik aktywów obrotowych.
Szukamy najmniejszej różnicy między wskaźnikami, jeżeli rośnie to świadczy to o
nieefektywnym gospodarowaniu zapasami. Jeżeli różnica jest nie duża to świadczy o
efektywnym gospodarowaniu kapitałami zaangażowanymi w zapasy.
3
WSKAŹNIKI RENTOWNOŚĆI
1.
Wskaźnik rentowności netto aktywów –
informuje, jaką kwotę wyniku finansowego
(zysku netto) generuje jedna złotówka zaangażowanych w działalność aktywów.
(kwota groszy jaką osiągnęło przedsiębiorstwo angażując jedną złotówkę aktywów).
Zapewnia też syntetyczną ocenę działalności przedsiębiorstwa.
Obrazuje nam o ile zysk nam spadł lub podwyższył się.
2.
Wskaźnik rentowności netto sprzedaży –
informuje, jaka kwota wyniku
finansowego (zysku netto) przypada na jedną złotówkę całości przychodów
osiąganych przez przedsiębiorstwo. (kwota groszy zysku jaka przypada na jedną
złotówkę przychodu ze sprzedaży) Im wyższa jest jego wartość, tym bardziej jest
opłacalna sprzedaż.
Obrazuje nam o ile zysk nam spadł lub podwyższył się.
3.
Wskaźnik rentowności netto kapitału własnego –
informuje, jaka kwota wyniku
netto (zysku netto) przypada na jedną złotówkę zaangażowanego kapitału własnego.
4.
Wskaźnik rentowności brutto kapitału własnego –
informuje, jaka kwota wyniku
brutto (zysku brutto) przypada na jedną złotówkę zaangażowanego kapitału własnego.
4
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA
1.
Wskaźnik zadłużenia ogółem
Poziom 57 % - 67 % (0,57 – 0,67)
Zbyt
wysoki
poziom wskazuje na podwyższony poziom ryzyka finansowego.
Niski
oznacza pasywną politykę zarządu i niewykorzystanie efektu dźwigni
finansowej.
0,57 – 0,67
przedsiębiorstwo nie powinno mieć problemów ze spłatą kredytów i
pożyczek, ani z uzyskaniem kolejnych kredytów bankowych – gdyby ewentualnie o
nie wnioskowało.
2.
Wskaźnik pokrycia aktywów własnych kapitałem -
udział kapitału własnego w
finansowaniu aktywów ogółem. Przyjmuje się, że kapitał własny powinien pokrywać
co najmniej majątek trwały przedsiębiorstwa.
Jeżeli jest
powyżej 50 % i z roku na rok rośnie o
- świadczy o finansowym
umacnianiu się przedsiębiorstwa oraz o wzroście jego wypłacalności.
Jeżeli
spadnie
świadczyć może o problemach firmy z wypłacalnością.
3.
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego –
informuje, jaka część aktywów
przedsiębiorstwa jest finansowana zobowiązaniami długoterminowymi. Jest pożądane,
aby przybierał wartości niezbyt odbiegające od poziomu wskaźnika ogólnego
zadłużenia. Wówczas bowiem udział zobowiązań o dłuższym terminie wymagalności
w całości zobowiązań jest wysoki, a to sprzyja stabilności finansowej
przedsiębiorstwa.
Tendencja
zniżkowa
wskazuje, że udział zobowiązań długoterminowych w
finansowaniu wszystkich składników aktywów zmniejszył się z roku na rok.
Tendencja
zwyżkowa
wskazuje, że udział zobowiązań długoterminowych w
finansowaniu wszystkich składników aktywów zwiększył się z roku na rok.
4.
Wskaźnik struktury zobowiązań długoterminowych –
jest uzupełnieniem
wskaźnika zadłużenia długoterminowego. Informuje o udziale zobowiązań
długoterminowych w całości zobowiązań przedsiębiorstwa.
5
[ Pobierz całość w formacie PDF ]